Top 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posições e gerenciamento de riscos, mas encontrar a estratégia certa é fundamental para usar essas ferramentas para sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço específico em ou antes da data de validade. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e uma colocação, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço ao qual um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no preço, quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e do out-of - O dinheiro quando o preço de exercício for maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço de opção, ou premium. Quando você vende uma opção nua, seu risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de determinadas estratégias de propagação, tentar prever a direção da volatilidade. Opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você leva em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usem, as novas opções que os comerciantes precisam se concentrar no uso estratégico da alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções da ONN TV. LdquoBeing sistemática e de mentalidade de probabilidade compensa muito no longo prazo, por exemplo, diz, aconselhando que, em vez de comprar opções fora do dinheiro apenas porque são baratas, os novos comerciantes devem olhar para a opção mais próxima do dinheiro Spreads que têm maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: se você é otimista em ouro e quer usar o fundo negociado pela bolsa da GLD, que atualmente está negociando às 111.00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o spread de chamadas em junho de 110111 por 55cent. Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da opinião do mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra e gravação), você possui uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. A opinião do seu mercado seria neutra para otimizar o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo, e se ela diminui, ela tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte da sua perda. Os comerciantes costumam usar essa estratégia na tentativa de combinar os retornos globais do mercado com baixa volatilidade. Sobre o autor As 2 melhores estratégias de opções, de acordo com a Academia Como muitos dos meus leitores sabem, minha estratégia de opção favorita é vender spreads de crédito fora do dinheiro. A taxa de vitória é muito alta, porque podemos ganhar dinheiro, mesmo que o estoque permaneça estagnado ou até caia um montante modesto. Além disso, limitar o requisito de margem através da venda de spreads em vez de nus coloca substancialmente a taxa de retorno dos negócios. Dois estudos acadêmicos - um de 2006 e um mais recente a partir de 2012 - Ack acima da minha opinião sobre a superioridade da estratégia de opção de venda, concluindo que, enquanto muitas estratégias de opções perdem dinheiro, colocar a venda é uma das poucas estratégias de opções que Supera um portfólio de ações de compra e retenção. O estudo de 2006 afirma nas páginas 17 e 22-23 (ênfase adicionada): de acordo com os resultados apresentados anteriormente e a literatura anterior, muitas carteiras de opções têm desempenho ajustado pelo risco, pior do que o portfólio de referência. No entanto, algumas carteiras de opções exibem desempenho ajustado pelo risco que excede o do portfólio de estoque de referência. Quando as opções de três meses são usadas, as carteiras escritas para todos os níveis de dinheiro (OTM, ATM, ITM) geram altos retornos e exibem desempenho anormal positivo. A tabela 2 na página 27 do estudo de 2006 classifica as estratégias de opções em ordem decrescente de vendas de retorno e venda com expirações fixas de três meses ou seis meses é a estratégia mais lucrativa. Em expirações fixas de 12 meses ou mais, a compra de opções de chamadas é a mais rentável, o que faz sentido, uma vez que as opções de chamadas de longo prazo se beneficiam de uma queda ilimitada e de uma decadência lenta. Este estudo apoia minha estratégia de venda de itens com expirações de 2 a 5 meses e compra de opções de chamadas LEAP com expirações de um ano ou mais. Abaixo está uma reprodução extraída da tabela de estudos 2 para opções que expiram três meses fixos durante os períodos de retenção de 10 e 22 anos: Retorno anualizado: Período de retenção de 10 anos Não estou surpreso que a venda é a opção mais lucrativa estratégia. Mas estou um pouco surpreso que a venda de dinheiro no dinheiro é a melhor estratégia. Isto é provavelmente porque o estudo não inclui o horrivelmente bursátil período 2008-09 do mercado de ações. Se o estudo foi atualizado hoje, eu aposto que vender fora do dinheiro coloca seria a estratégia de opções número um. Divulgação: Não tenho posições em nenhum estoque mencionado, e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Sobre este artigo: copy 2017 Seeking AlphaOption Strategies Overview As melhores estratégias de opções são aquelas que mais se encaixam em sua própria personalidade. Seus objetivos de investimento e suas perspectivas de mercado de curto e médio prazo são importantes, mas são fatores secundários. Eles são, na verdade, produtos de sua personalidade. Sua descoberta radical: alinhe suas estratégias de opções com sua natureza central e você não pode ajudar, mas ser bem sucedido. Isso não significa que você nunca perderá dinheiro, é claro, mas eu acredito que seus lucros vão eclipsar suas perdas. Foi intencional que eu escolhi a forma plural, as estratégias. Apaixonar-se e utilizar apenas uma estratégia de negociação de opções é tão imprudente quanto simplesmente escolher um ao acaso. Ser integral é essencial - na vida e no investimento. Ou pense nisso de outra forma. Grandes lançadores de beisebol têm mais de um grande passo. Você pode ter o fastball mais rápido e mais rápido do mundo, mas se você não tem uma boa curva ou uma boa mudança ou um bom ALGO para manter os honestidores honesto, você não terá uma carreira muito longa. Estratégias de opções categorizadas A boa notícia é que no mundo das opções - e este site - há uma grande variedade de estratégias de opções para escolher. Para mim, acho útil dividir as estratégias em quatro categorias principais. Para obter uma listagem rápida de todas as estratégias detalhadas neste site, consulte a página de Referência de opções. Estratégias de cobertura Estratégias de investimento de crédito e de spread de débito de crédito e crédito (Leveraged Investing) Você notará que as estratégias de opção não são agrupadas de acordo com seu perfil de risco ou perspectivas de mercado. Apenas qualquer estratégia de negociação de opções pode ser feita para ser mais arriscada ou menos arriscada. E descobri que a abordagem Bullish-Bearish-Neutral para selecionar negociações de opções funciona apenas em teoria. Na realidade, a previsão do mercado, especialmente no curto prazo, é uma arte extremamente difícil, senão impossível. Sério - se você puder dizer o futuro com consistência e sucesso, você será rico em nenhum momento, com ou sem opções. Eu também acreditei (anecdótimamente) que a maioria dos comerciantes de opções tendem a ser negociantes de débito ou comerciantes de crédito. E isso, eu também acredito, é principalmente um produto de uma psicologia individual, em vez de se basear em previsões de mercado de curto a intermediário. Curiosamente, as estratégias de Investimento Alavancadas definidas no The Essential Leveraged Guide - 6 estratégias personalizadas de spread de crédito e crédito destinadas a aumentar os investimentos de longo prazo para um efeito poderoso -, no entanto, parecem atrair tanto os comerciantes de débito quanto os comerciantes de crédito. As Estratégias ESTRATÉGIAS DE PROTEÇÃO DE PORTFÓLIO Estas são as abordagens para quando seu portfólio ficou grande o suficiente para preservar seu capital é pelo menos tão importante quanto continuar a crescer. Ou talvez você queira tomar algumas medidas para protegê-lo durante as recessões cíclicas. Ou talvez você esteja preocupado com uma participação específica e gostaria de reforçar suas defesas em vez de vendê-la (por exemplo, devido a considerações fiscais). As opções sempre oferecem opções. DISTRIBUIÇÃO DE DEBIT E DISTRIBUIR COMÉRCIO Um comércio de débito é qualquer troca de opções que custa algo para configurar. Um spread de débito é qualquer troca de opções com posições de compensação que resultam em débito líquido (ou seja, as porções longas custam mais do que você recebe das porções curtas). Um comércio de spread de débito ou débito é bem sucedido quando o valor final da posição de opções é mais do que o que era no início. Em algumas situações, o ganho máximo é teoricamente ilimitado. CRÉDITO E DISTRIBUIÇÕES DE CRÉDITO Um comércio de crédito é qualquer troca de opções onde você recebe um prêmio em dinheiro quando a negociação for inicialmente configurada. Um spread de crédito é qualquer troca de opções com posições de compensação que resultam em um crédito líquido (ou seja, as partes curtas geram inicialmente mais dinheiro do que o que costuma comprar as porções longas). Um comércio de spread de crédito ou crédito é bem sucedido quando o valor final da posição das opções vale menos do que quando você inicialmente configurou o comércio. Idealmente, para alcançar seus ganhos máximos, as opções irão expirar sem valor. Os comerciantes interessados em receitas de opções, ou usando opções para gerar renda de fluxo de caixa, geralmente se especializam em negócios de spread de crédito e crédito. Minhas próprias preferências são para as estratégias de opções que eu classificar como Leveraged Investing. Os investimentos com alavancagem são, acima de tudo, investimentos. Eles são sérios, bem considerados, compromissos de longo prazo, em efetivo parcerias comerciais com empresas de capital aberto que você acredita, quer aumentará em valor ao longo do tempo ou produzirá um fluxo de renda significativo e sustentável. O que eu denomino Investimentos Alavancados são estratégias de opções projetadas para dar aos seus investimentos de capital bem considerados uma vantagem ainda maior como uma versão sintética do investimento de valor bem sucedido, a aquisição de ativos valiosos com descontos substanciais. Às vezes, você obtém o desconto antes de comprar o estoque, às vezes você obtém o desconto depois de comprá-lo e, às vezes, ambos. Mas o resultado final é o mesmo - você paga menos pelo seu estoque do que seus homólogos, e você o faz produzir mais para você uma vez que você o possui. Alguns pensamentos finais Finalmente, eu quero esclarecer que apenas porque eu dividi as estratégias de negociação de opções incluídas neste site em quatro categorias, não estou sugerindo que existem apenas quatro tipos de personalidade quando se trata de negociar e investir. Pelo contrário, o mercado de ações é um mecanismo incrivelmente complexo porque reflete o comportamento coletivo incrivelmente complexo de seus participantes incrivelmente complexos. Mas eu sugiro que as opções de opção de opções específicas que mais atraem você tenderão a se reunir na mesma categoria. Se você é novo em opções, explore as estratégias de opção de estoque individuais em maior detalhe e achem as que você é naturalmente atraído. Dê-lhes um giro. As opções de negociação de papel são sempre uma ótima idéia (minha própria grande lacuna foi que sempre fiz meu papel comercial usando dinheiro real). Se você é um operador comercial de opções experientes, considere conscientemente suas próprias preferências. Existe um padrão Uma correlação entre estratégias favoritas e ganhos consistentes Ou você costuma confiar em apenas uma estratégia de negociação de opções de ações Talvez seja um bom momento para adicionar alguns arremessos adicionais ao seu repertório. Finalmente, se você está pensando em usar um serviço de troca de opções pagas (eu usei-os sozinho), certifique-se de considerar as três questões mais importantes antes de se inscrever. Retornar da Visão geral das Estratégias de Opções para a Grande Página de Opções de Negociação de Opção
No comments:
Post a Comment